A holdingstruktúra legalább két holland korlátolt felelősségű társaság (besloten vennootschap, BV) csoportja, amelyben az egyik társaság, a holding, birtokolja a másik, az üzemeltető társaság (werkmaatschappij) részvényeit, míg a vállalkozó a holding részvényeit birtokolja. Az üzemeltető társaság viseli a kereskedelmi tevékenységet és a kockázatot; a holding az értéket távol tartja ettől a kockázattól. A struktúrát vagyonvédelemre, az üzlet tisztább értékesítésére és több tevékenység szétválasztására használják, és közjegyzői okirattal hozzák létre.
Gyakran túlértékesítik is. A holding nem mentesíti az igazgatót a felelősség alól, nem teszi visszamenőlegesen érinthetetlenné a működő vállalatban lévő pénzt, és nem változtat egy rosszul dokumentált csoportot jól működővé. Ez a cikk bemutatja, hogy mit csinál ez a struktúra a holland társasági jog szerint, mely szabályok döntik el, hogy a védelem valóban fennáll-e a teszteléskor, mennyibe kerül a vagyonfelügyelés, és mikor érdemes létrehozni.
Mi a holding és operatív társasági struktúra?
A működő vállalat az a szervezet, amely kereskedelmet folytat. Szerződéseket köt az ügyfelekkel és a beszállítókkal, alkalmazottakat alkalmaz, birtokolja a készleteket és a működő eszközöket, és viseli az ebből eredő követeléseket. A külvilág számára ez az üzlet.
A holding általában nem folytat saját kereskedelmi tevékenységet. A működő vállalat részvényeit birtokolja, jellemzően az összeset, és természetes helye azoknak az eszközöknek, amelyeket nem szabad kereskedési kockázatnak kitenni: a felhalmozott nyereség, a szellemi tulajdon, az a vagyon, amelyből az üzlet működik, és gyakran az igazgató-fő részvényes közötti irányítási megállapodás. Mindkét vállalat különálló jogi személy, saját igazgatótanáccsal, saját számlákkal és saját adóbevallással, és ez az elkülönültség a lényeg. Ezt a gyakorlatban is fenn kell tartani, mert egy olyan csoport, amely a két entitást egyetlen pénztárcaként kezeli, elveszíti a fizetett védelem nagy részét.
Kezdetben két strukturális döntést kell meghozni, amelyeket érdemes átgondolni. Az első az, hogy kit neveznek ki a működő társaság igazgatójává: magát a holdingot, vagy személyesen a vállalkozót. A második az, hogy hogyan tartják a holding részvényeit, közvetlenül vagy letéti jegyeket kibocsátó alapítványon keresztül, ami elválasztja a gazdasági jogosultságot a szavazati jogtól; ezt a STAK-okról és a részvényigazolásokról szóló cikkünkben tárgyaljuk . Egyik választás sem semleges, amint azt a következő szakasz is mutatja.
Mit véd a szerkezet, és mit nem
A holding által nyújtott védelem valós, de konkrét: megvédi a működő vállalatból jogszerűen kivezetett értéket az adott működő vállalat hitelezőitől. Ha a működő vállalat fizetésképtelenné válik, a holdingban lévő felhalmozott nyereség, a szellemi tulajdon és a vagyon nem része a vagyonának. Ez az előny, és jelentős minden olyan vállalkozás számára, amely valódi felelősséggel tartozik.
Amit a struktúra nem tesz meg, az az igazgató eltávolítása a képből. A Burgerlijk Wetboek (holland polgári törvénykönyv) 2:9. cikke értelmében az igazgató felelős a társasággal szemben feladatai nem megfelelő teljesítéséért. Csőd esetén a 2:248. cikk a hiányért az igazgatótanácsot teszi felelőssé, ha az igazgatótanács nyilvánvalóan nem megfelelően látta el feladatait, és ez a csőd jelentős oka, és a megfelelő könyvelés elmulasztása vagy az éves beszámoló határidőre történő benyújtásának elmulasztása a nem megfelelő irányítás megdönthetetlen vélelmét és az ok-okozati összefüggés megdönthetetlen vélelmét teremti meg. Emellett az az igazgató, aki a társaság nevében kötelezettséget vállal, tudván, hogy a társaság nem lesz képes teljesíteni, és nem fog érvényesíteni kártérítési igényét, a 6:162. cikk értelmében saját személyében károkozást követ el.
A vállalkozókat leginkább meglepő rendelkezés a 2:11. cikk. Amennyiben egy jogi személy az igazgató, az igazgatói felelősség egyetemlegesen minden olyan személyt terhel, aki az adott jogi személy igazgatója volt. Ha az Ön holdingja a működő társaság igazgatója, az működő társaság igazgatótanácsával szembeni követelés a holdingon keresztül halad, és személyesen Önre hárul. Egy üzleti vállalkozás elhelyezése Ön és az igazgatótanácsi hely között nem hoz létre felelősségi puffert, és érdemes ezt megérteni, mielőtt megterveznénk a köré épülő struktúrát. A holland üzleti vállalkozások igazgatóinak felelősségéről szóló cikkünk részletesen tárgyalja az okokat.
Két további szivárgást érdemes megemlíteni. Egy holding, amely a 2:403. cikk alapján közös felelősségi nyilatkozatot nyújtott be, hogy mentesítse leányvállalatát a saját éves beszámolójának közzététele alól, felelős az adott leányvállalati jogszabályokból eredő tartozásokért, és a nyilatkozat visszavonása nem szünteti meg a meglévő tartozásokért való felelősséget törvényi eljárás lefolytatása nélkül. És egy holding, amely garantálja a banki hitelt vagy az üzemeltető társaság bérleti szerződését, amelyet a hitelezők és a bérbeadók rendszeresen megkövetelnek, önkéntesen újra összekapcsolta a két mérleget az adott tartozás tekintetében.
Nyereség átutalása a holdingba: a szabályok, amelyek eldöntik, hogy fennmarad-e
A holding csak azt az értéket védi, amely ténylegesen elérte azt, és az érték osztalékfizetés útján éri el azt. Ez a kifizetés szabályozott, és a téves végrehajtás az egyetlen leggyakoribb módja annak, hogy a tervezett védelem személyes kötelezettséggé váljon.
A Burgerlijk Wetboek 2:216. cikke értelmében a BV általi kifizetés két lépésből áll. A közgyűlés határoz az kifizetésről, de a határozatnak csak az igazgatótanács jóváhagyása után van hatása, és az igazgatótanácsnak meg kell tagadnia a jóváhagyást, ha tudja, vagy ésszerűen előre láthatja, hogy a társaság nem lesz képes továbbra is fizetni az esedékessé váló tartozásait. Ez a második teszt, az kifizetési teszt, előre tekint, jellemzően a következő évre, és ez egy olyan megítélés kérdése, amelyet az igazgatótanácsnak utólag kell tudnia igazolni. Az az igazgatósági tag, aki jóváhagyott egy kifizetést, miközben tudta vagy előre kellett volna látnia a következményeket, egyetemlegesen felelős a társasággal szemben a keletkező hiányért, és az a részvényes, aki tudta, felelős azért, amit kapott.
A fizetésképtelenségi törvény egy második szűrőt is hozzáad. A csődgondnok a csődtörvény 42. cikke értelmében semmissé teheti a gyanús időszakban végrehajtott önkéntes jogcselekményt, amennyiben a társaság és a másik fél tudta vagy tudnia kellett volna, hogy a hitelezőket ez hátrányosan érinti, és a törvény feltételezi ezt a tudást a csődöt követő egy éven belül végrehajtott bizonyos cselekmények esetében, beleértve a csoporton belüli kifizetéseket is. Más szóval, a holdingnak kifizetett osztalék, amikor a működő társaság már nehéz helyzetben volt, nem biztonságos; pontosan ez az a tranzakció, amelyet a csődgondnok először keres.
Három gyakorlati szabály következik. Az osztalékot rendszeresen és jó időkben kell elosztani, ne pedig egyszerre, amikor egy követelés felmerül. A kifizetési tesztet rögzíteni kell az igazgatósági jegyzőkönyvben az azt alátámasztó számadatokkal együtt, mert ez a dokumentum a védekezés. És ne használjuk a két vállalat közötti folyószámlát az osztalék informális helyettesítőjeként: egy vállalatközi kölcsönhöz írásbeli megállapodás, piaci áron megegyező kamatláb és visszafizetési ütemterv szükséges, különben utólag teljesen másként fogják minősíteni.
Az adózási kép vázlata, és kinek kell tanácsot adnia ezzel kapcsolatban
A holland társasági adótörvény két jellemzője magyarázza a struktúra népszerűségét, és mindkettő inkább az adótanácsadó, mint az ügyvéd hatáskörébe tartozik. Ezeket csak azért ismertetjük itt, hogy tudja, mit kell kérdeznie.
Az első a részesedési adókedvezmény (deelnemingsvrijstelling) az 1969-es Wet op de vennootschapsbelasting törvényben. Amennyiben egy társaság legalább öt százalékos részesedéssel rendelkezik egy másik társaságban, és a feltételek teljesülnek, az ebből a részesedésből származó osztalék és az eladásából származó nyereség mentes a társasági adó alól a kedvezményezett szintjén. Ezért lehet a nyereséget az üzemeltető társaságból a holdingba átvinni, és ezért érkezhet oda a részvényeladásból származó bevétel anélkül, hogy abban a pillanatban adókötelezettség merülne fel. Ez a személyi adózás elhalasztása, nem pedig megszüntetése: az adó akkor következik be, amikor a pénz elhagyja a holdingot a részvényes személyesen.
A második a társasági adóra vonatkozó adóegység (fiscale eenheid), amely többek között legalább kilencvenöt százalékos részesedést és a Belastingdiensthez benyújtott kérelmet ír elő. Az adóegységen belül a vállalatok eredményeit konszolidálják, így az egyik vállalat vesztesége elszámolható egy másik vállalat ugyanazon évben elért nyereségével. Az adóegységnek ellentétes következményei is vannak, beleértve a csoport társasági adótartozásáért való egyetemleges felelősséget, tehát ez egy tudatos döntés.
A 2. dobozban, valamint a társasági adóban szereplő kulcsokat, sávokat és küszöbértékeket évente határozzák meg a Belastingplanban, és rendszeresen változnak, így a cikkben olvasott adatok valószínűleg már elavultak lesznek, mire cselekedni kezd. Law & More nem nyújt adótanácsadást; mi szervezzük meg a csoportot, elkészítjük a dokumentációt, és együttműködünk az adótanácsadójával vagy könyvelőjével, akinek a számításokat az Ön adatai alapján kell elvégeznie, mielőtt bármit is beépítene.
Több működő vállalat, eladás és utódlás
A csoportépítés második oka a tevékenységek szétválasztása. Egy vállalkozó, aki egy tanácsadó céget, egy webáruházat és egy ingatlanportfóliót üzemeltet egyetlen vállalatnál, három kockázati profilt egyesített egyetlen vagyonban: a webáruházzal szembeni szállítói követelés eléri az ingatlant. Az egyes tevékenységek külön működő vállalatba, ugyanazon holding alá helyezése megakadályozza az egyik tevékenység kudarcát a többivel szemben, feltéve, hogy a vállalatokat valóban külön-külön működtetik, és a csoport nem garantál mindent mindenkinek.
A harmadik ok a kilépés. Egy holland vállalkozás vásárlója szinte mindig inkább a működő vállalat részvényeit vásárolja meg, mint annak eszközeit, mivel a részvényvásárlás magában foglalja a szerződéseket, az engedélyeket és a személyzetet is, egyedi átruházások nélkül. A holding ezt lehetővé teszi anélkül, hogy el kellene adnia a felhalmozott vagyonát birtokló szervezetet, és lehetővé teszi, hogy az egyik tevékenységet eladja, miközben a többit megtartja. Emellett lehetővé teszi a szakaszos átruházást egy utódnak vagy egy vezetői csapatnak, mivel a részvények részletekben átruházhatók, és a holding kisebbségi részesedést tarthat meg.
Az előkészítés határozza meg az árat. A vevő átvilágítást végez a működő vállalaton, és az ismétlődő megállapítások ugyanazok: olyan szellemi tulajdon, amelyet soha nem adtak át hivatalosan az azt használó vállalatnak, kulcsfontosságú szerződések irányításváltási záradékokkal, soha nem dokumentált foglalkoztatási feltételek, valamint mögöttes megállapodás nélküli vállalatközi egyenlegek. Ezeknek az eladás előtti évekkel történő rendbetétele lényegesen olcsóbb, mint a garanciákról tárgyalni, amint azt a hollandiai M&A tranzakciók átvilágításáról szóló áttekintésünkben is ismertetjük. Amennyiben egynél több részvényes érintett, az átruházási korlátozásokat, a patthelyzetet és a kilépési megállapodásokat tartalmazó részvényesi megállapodás megakadályozza a részvényesi vitákról szóló cikkünkben leírt vitákat.
A struktúra létrehozása: jogi lépések, költségek és adminisztráció
Egy BV-t (BV) holland közjegyző előtt aláírt okirattal alapítanak, és a BV részvényeit is csak közjegyzői okirattal lehet átruházni. A rugalmas BV-rendszer bevezetése óta nincs minimális tőkekövetelmény, így egy cég egy eurócentes jegyzett tőkével is bejegyezhető, bár a bankok és a szerződő felek gyakran ennél jelentősebb tőkét várnak el. Minden cég be van jegyezve a Kamer van Koophandel kereskedelmi nyilvántartásába (Handelsregister), és a végső haszonélvezőket regisztrálni kell az UBO nyilvántartásában.
Ha a nulláról indul, először a holdingot jegyeztetik be, majd a működő társaságot egyedüli részvényesként. Ha már egy BV-n keresztül kereskedik, akkor a holdingot fölé helyezik, általában a részvények apportálásával vagy cseréjével. Ennek a lépésnek adókövetkezményei vannak, amelyeket előre kell rendezni, mivel egy nem tervezett átruházás a vállalatban felhalmozott érték azonnali megadóztatását vonhatja maga után, és minden elérhető adókedvezmény feltételekhez és fenntartási időszakokhoz kötött. Itt az ideje, hogy a közjegyző és az adótanácsadó egy asztalhoz üljön. Az ötlettől a BV-ig vezető jogi lépésekről szóló útmutatónk részletesebben tárgyalja magát a bejegyzést.
A bejegyzés után a csoportot csoportként kell működtetni. Ez külön bankszámlákat és külön könyvelést, minden vállalat számára a törvényes határidőn belül elkészített és benyújtott éves beszámolókat, írásbeli irányítási megállapodást a holding és az üzemeltető vállalat között indokolt díjjal, valamint írásbeli megállapodásokat a közöttük fennálló esetleges kölcsönökről. Ez azt is jelenti, hogy a vállalati nyilvántartásokat rendben kell tartani: részvényesi nyilvántartást, a lényeges határozatok jegyzőkönyveit és a vagyonfelosztási tesztek nyilvántartását. Ezek nem formaságok; ezek bizonyítják, hogy a két vállalat valóban elkülönül, és ezek az első dokumentumok, amelyeket egy vagyonkezelő vagy egy ellenérdekű fél kér.
A költségek az előnyök tükörképei. Két bejegyzés két közjegyzői okiratot jelent, két jogi személy pedig két éves beszámolót, két adóbevallást és egy nagyobb könyvelési számlát minden évben. A közjegyzői és könyvelési díjak irodánként és helyzetenként eltérőek, és előre árajánlatot adnak rájuk, ezért döntés előtt kérjen írásos árajánlatot. Nincs olyan nyereségösszeg, amelynél egy részesedés hirtelen értelmessé válik; a struktúra akkor keresi meg a tartását, amikor van olyan nyereség, amelyet érdemes megtartani a kereskedelmi kockázaton kívül, amikor az értékes eszközöket el kell különíteni ettől a kockázattól, vagy amikor valóban kilátásba kerül egy eladás vagy utódlás.
Gyakran ismételt kérdések a holdingokkal kapcsolatban (GYIK)
Milyen költségekkel jár egy holding és üzemeltető társaság létrehozása?
A költségek két alapító okirat közjegyzői díjából tevődnek össze, amelyek közjegyzőnként eltérőek és előre meghatározottak, valamint két adminisztráció, két éves beszámoló és két társasági adóbevallás ismétlődő költségeiből állnak. Kérjen írásos árajánlatot a közjegyzőtől és könyvelőjétől, mielőtt döntést hoz.
Átalakíthatom a meglévő üzleti vállalkozásomat holding struktúrává?
Igen, ez lehetséges. Ezt részvényátruházással (részvények eladásával egy új holdingnak) vagy részvényegyesítéssel érheti el. Ez egy összetett eljárás, amelyhez közjegyzőre van szükség az adósemlegesség biztosításához, megakadályozva ezzel a vállalat értékére vonatkozó azonnali adószámla keletkezését.
Mikor válik pénzügyileg kifizetődővé egy holding?
Nincs fix küszöbérték. A struktúra akkor járul hozzá a fennmaradáshoz, ha van a kereskedési kockázaton kívül megtartható nyereség, ha az értékes eszközöknek el kell különülniük ettől a kockázattól, vagy ha eladás vagy jogutódlás van kilátásban. A számítást saját adatai alapján végeztesse el adótanácsadójával.
Mindig védve vagyok a felelősséggel szemben, ha van holdingom?
Elvileg igen. A holdingtársaság különálló jogi személy. Azonban „egyértelműen helytelen ügyintézés” (kennelijk onbehoorlijk bestuur), csalás vagy olyan kötelezettségvállalás esetén, amelyről tudja, hogy a társaság nem tud teljesíteni, az igazgatók személyesen felelősségre vonhatók a Holland Polgári Törvénykönyv 2:9., 2:248. és 6:162. cikke alapján. Amennyiben egy holdingtársaság a működő társaság igazgatója, a 2:11. cikk ezt a felelősséget a holding igazgatóira hárítja.
Külön számlát kell vezetnem mindkét BV-hez?
Igen, ez jogi követelmény. Minden BV független jogi személy, és saját bankszámlával, könyveléssel, éves beszámolóval és adóbevallással kell rendelkeznie. A megfelelő dokumentáció nélküli pénzeszközök keverése jogilag kockázatos.
Létrehozhatok saját holdingot, vagy szükségem van tanácsadóra?
A BV-k bejegyzéséhez jogilag közjegyzőre van szükség. Továbbá a részvények pénzügyi optimalizálása és helyes strukturálása érdekében erősen ajánlott adószakértő tanácsát kérni, hogy teljes mértékben kihasználhassa a struktúrából származó előnyöket.
Megfelelő-e a holdingstruktúra az Ön helyzetében?
Egy holding és operatív társasági struktúra jó választ ad három konkrét kérdésre: hogyan lehet a felhalmozott értéket távol tartani a kereskedelmi kockázattól, hogyan lehet megakadályozni, hogy a különálló tevékenységek egymás lehúzzák egymást, és hogyan lehet lehetővé tenni egy jövőbeni eladást vagy átruházást a vállalkozás szétszerelése nélkül. Ez gyenge válasz az adócsökkentés általános igényére, és egyáltalán nem megoldás a gyenge irányításra, mert az osztalékokra, az igazgatói felelősségre és a csoportgaranciákra vonatkozó szabályok ezt kiderítik.
Law & More Tanácsot ad a vállalkozóknak a csoport felépítésében, elkészíti a szétválást lehetővé tevő irányítási, hitel- és részvényesi dokumentációt, valamint együttműködik a közjegyzővel és az adótanácsadóval a bejegyzés és az átszervezés során. Ha szeretné megtudni, hogy a struktúra megfelel-e az Ön helyzetének, és mit igényel a gyakorlatban, kérjük, vegye fel velünk a kapcsolatot, vagy olvasson többet rólunk. társasági jogi gyakorlat.
